一、上周行情回顾：

上周中国聚酯切片价格跌幅明显，涤纶长丝的销售价格没有变化，本周六家 POY 生产企业，中石化四家企业，萧山地区七家 DTY 生产企业的报价与上周一样，这主要考虑到纺织企业的需求没有增长，而涤纶工厂的库存水平较高，本周涤纶长丝市场价格能够与上周持平已相当理想。一周来聚酯原料及典型产品价格变化如表一：

表一、一周价格变化对比

二、本周预测：

上周，由于中国聚酯企业，特别是生产聚酯切片（商品量）亏损严重，虽然有不少新的聚酯工厂投产，但绝大部份已生产的聚酯工厂继续降低了聚酯装置的开动率，统计情况如下：

2.1 、近期停产的聚酯生产线有：

浙江龙达聚酯年产 8 万吨的有光生产线

济南化纤年产一条 15 万吨的直纺生产线

苏州杜邦年产 15 万的聚酯切片装置停产改造

广州亚美和吴江新生各 8 万吨的生产线

广东开平一条大聚酯线

绍兴远东化纤柯东聚酯及直纺长丝

翔盛聚酯及直纺长丝

腾龙树脂（厦门）于 1 月 20 日投产的 18 万吨瓶片线，因设备故障暂时停车

仪征化纤已停下一个聚酯单元及其配套的 7 条 FDY 生产线和一条 POY 生产线

江阴倪家巷 1 月 16 日投产十万吨聚酯生产线目前因市场原因重新停车。

2.2 、近期投产的聚酯生产线：

浙江荣盛集团年产 15 万吨的第三套聚酯线将于 3 月底投产
　　 太仓振辉 18 万吨熔体直纺项目于 2 月 20 日投产，配套二条直纺 POY 于 2 月 25 日投产。
浙江绍兴赐富集团 6 万吨 / 年的直纺差别化涤纶短纤装置投产。
太仓申久 3 月 18 日开车投产一套 20 万吨聚酯装置。
3 月下旬福建金轮聚酯直纺短纤生产线投产。
　　 绍兴赐富 18 万吨膜片、舟山天力 10 万吨熔体直纺项目（配套直纺 POY ）正在准备开车投产。

2.3 、各报价体系报价情况

虽然中国聚酯涤纶工厂在亏损的压力下，大幅度减停产，但仍无法抗衡 PTA 、 MEG 的需求缺口，四月份亚洲区主要 PTA 供应商并没有降低报价，而出于成本的压力，中国华东聚酯企业、华南聚酯企业的报价仍然没有下降的趋势。各主要报价如下：

三菱化学四月份 PTA 的报价与三月份持平，仍保持在 890 美元 / 吨（ CFR 中国 L/C 90 天） 。

SHELL MEG 四月份合同货报价为 1120 美元 / 吨（ CFR 亚洲）。

MEGlobal MEG 四月份合同货报价为 1120 美元 / 吨（ CFR 亚洲），较三月的报价上升了 20 美元 / 吨。

华东十家聚酯企业对合同客户三月份半消光聚酯切片的结算价为 1165 元 / 吨，四月份半消光聚酯切片的报价为 11800 元 / 吨。

华南主要聚酯企业（新加入的成员有佛山佛塑、江西涤纶厂两家）三月份半消光聚酯切片的结算价为 11650 元 / 吨，四月份的报价为 11800 元 / 吨。

当前，涤纶纺丝企业的库存量较高，一般有 20 天产量的库存，如盛虹化纤、吴江恒力化纤涤纶长丝的库存量均超过 1 万吨，但聚酯切片的现货库存量不高，主要的原因是生产聚酯切片较生产涤纶长丝的亏损更加历害，许多配套直接纺丝能力的熔体直接纺企业减产部份是聚酯切片的产量，另一方面，切片纺企业的开动率也相当低，估计全国平均不会超过 50% ，故上周国内聚酯切片的现货价格下跌至 11300 元 / 吨。

上面提到中国各主要报价体系本周报价与上周持平，其价格情况分别如下：

表二：荣盛、红山、恒逸、兴惠、开氏、龙达、金洋化纤企业本周统一报价

表三：盛泽四大切片纺企业 FDY 报价

2.4 、纺织业的情况

上周，浙江省、江苏省纺织企业产销不畅的状况没有改善，各地区情况如下：

2.4.1 、 萧绍市场：萧山、绍兴纺织企业的开动率为 75% ，近期欧盟对中国产化纤面料的反倾销调查对当地纺织企业的出口造成了较大影响。

2.4.2 、 盛泽市场：相比上周，喷水织机开动率下降了 3% 为 66% ，双喷织机的开动率比单喷织机的开动率稍高，嘉兴王江泾地区单喷织机开动率不足 50% ，吴江盛泽地区喷气织机的开动率为 80% ，而经编机的开动率在 95% 以上。布匹订单以及供应量差异是形成开动率差异的主要原因，另外当地电力供应紧张，停电是造成开机率下降的一个原因。
2.4.3 、 西樵佛山：当地停电严重 ( 每周停 3-4 天 ) ，纺织企业织机开动率不足 50% 。
2.4.5 、 江苏常熟 ：当地以针织圆机为主，经编机开动率 95% 以上，圆机开动率为 55% 。
2.4.6 、 福建长乐：长乐是针织圆机集中的地区，当地圆机开动率为 80% 。

2.4.7 、 海宁桐乡：经编机开动率 95% 以上，经编布的订单较多。

2.4.7 、 中国轻纺城：上周中国轻纺城成交量平均为 500 万米 / 日，以上成交量以内需市场为主。

三、结论：

从整个产业链来分析， PTA 、 MEG 仍然紧缺，但受短期内资金压力以及聚酯工厂抵制的影响，市场价格小幅下跌；聚酯切片库存不高，价格下跌；涤纶长丝库存很高，近几天还在增加，价格稳定。纺织企业库存很高，生产保本或微亏，加上国际贸易磨擦影响，四月份出口形势前景不容乐观。因此可以预料下周，国内聚酯企业、涤纶纺丝企业仍将低开动率运行，销售价格小幅度下跌不可避免，部份中、小企业由于资金或电力问题而不得不加入停产企业的行列。

四、关注事项：

4.1 、布什政府在本周初宣布，对中国进口的纺织品监控机制将从 4 月份的第一周开始生效。

4.2 、上周，欧盟连续对中国的化纤布和涤纶短纤两起案子作出裁定，总共涉及企业达到近 1000 家。欧盟对中国纺织品抵制的态度已经非常明显。这已造成对中国涤纶短纤生产企业、纺织企业最大的打击。

4.2.1 、聚酯短纤征反倾销税裁决结果

2005 年 3 月 17 日，欧盟委员会发布公告，对原产于中国和沙特阿拉伯的聚酯短纤维征收反倾销税、修改对原产于韩国的聚酯短纤维的反倾销税率并取消对原产于中国台湾省的聚酯短纤维的反倾销措施。涉案产品为未经梳理、条纹处理或其他加工的、用于纺织的聚酯合成短纤维，海关编码为 55032000 。这将 对中国涉案的 50 家企业征收 4.9% 到 49.7% 不等的反倾销税。从终裁公布之日 (17 日 ) 起，欧盟开始向当地进口中国涤纶短纤的商家征收。

获得市场经济待遇企业的情况：

5家中国企业申请市场经济待遇。调查显示，只有1家企业符合市场经济待遇的标准，其他4家的市场经济待遇申请被驳回。获得市场经济待遇的企业为远纺工业（上海）有限公司，征收税率为4.9%

获得单独税率企业的情况：

申请市场经济待遇的 5 家中国企业同时也向欧盟委员会申请获得单独税率。在未获得市场经济待遇的 4 家企业中， 1 家企业由于无法说明企业本身决定出口价格、数量和销售条件，因而不符合单独税率的标准；而其他 3 家企业获得单独税率。这 3 家企业分别为：

a 、由杭州安顺化纤工业有限公司、德清安顺化纤工业有限公司和昆山安顺化纤工业有限公司组成的安顺集团，征收税率 18.6%

b 、慈溪江南（ Jiangnan ）化纤有限公司 , 征收税率 18.6%

c 、江阴市长隆化纤有限公司，征收税率 18.6%

作出价格承诺被批准的企业：

2家中国企业作出价格承诺，均没有获批准。

表四：欧盟对原产于中国、沙特阿拉伯和韩国的聚酯短纤维的终裁结果

4.2.2 、化纤布征反倾销税裁决结果

2005 年 3 月 15 日，欧盟委员会发布（ EC ）　 No 426/2005 号公告，决定对原产于中国的聚酯长纤面料征收临时反倾销税。涉案产品为含弹力或非弹力聚酯长纤不低于 85% 的印染面料（海关编码为 54075200 、 54075400 、 54076130 、 54076190 和 ex 54076990 ），主要用于服装衬里、夹克、运动服、滑雪服、内衣和时尚用品等产品的生产。

获 市场经济待遇企业情况：

49家中国企业申请市场经济待遇，共有25家企业获得市场经济待遇，他们分别是：

1. 　福州福华纺织印染有限公司；

2. 　福州　 Ta Tung 　纺织品有限公司；

3. 　杭州得力纺织有限公司；

4. 　上海远东工业有限公司；

5. 　杭州宏峰纺织有限公司；

6. 　杭州　 Jieenda 　纺织有限公司；

7. 　杭州　 Mingyuan 纺织有限公司；

8. 　杭州申达化纤有限公司；

9. 　杭州　 Yililong 纺织有限公司；

10. 　杭州永盛纺织有限公司；

11. 　杭州振亚纺织有限公司；

12. 　湖州丝得莉京诚纺织有限公司；

13. 　南通帝人有限公司；

14. 　绍兴安城布业有限公司；

15. 　绍兴县嘉德纺织印染有限公司；

16. 　绍兴县鹏越纺织有限公司；

17. 　绍兴县兴鑫纺织有限公司；

18. 　绍兴 Yinuo 印染有限公司；

19. 　吴江龙盛纺织有限公司；

20. 　吴江祥盛纺织染整有限公司；

21. 　浙江天源纺织印染有限公司；

22. 　浙江绍兴永利印染有限公司；

23. 　浙江翔盛集团有限公司；

24. 　浙江永隆实业股份有限公司；

25. 　诸暨博览布艺发展有限公司。

上述企业征收的税率为 20% 。

获得单独税率企业的情况：

共有 18家企业获得单独税率，他们分别是：

1. 　杭州彩虹纺织有限公司，征 39.4%;

2. 　杭州福恩纺织有限公司 , 征 39.4% ；

3. 　杭州金胜纺织有限公司 , 征 39.4% ；

4. 　杭州 Xiaonshan Phoenix 工业有限公司，征 39.4% ；

5. 　杭州正大纺织有限公司，征 39.4% ； .

6. 　吴江蚕花进出口有限公司，征 74.8% ；

7. 　绍兴中国轻纺城 Somet 　纺织有限公司，征 39.4% ； .

8. 　绍兴县凤仪纺织印染有限公司，征 39.4% ；

9. 　绍兴县华翔纺织有限公司， 26.7% ；

10. 　绍兴南池纺织印染有限公司，征 39.4% ；

11. 　绍兴荣浩纺织有限公司（及其相关公司绍兴镇轻纺城纺织品进出口有限公司）， 33.9% ；

12. 　绍兴兴会纺织有限公司，征 39.4% ；

13. 　绍兴勇大纺织有限公司，征 39.4% ；

14. 　绍兴天龙进出口有限公司， 63.4% ；

15. 　浙江华港染织有限公司，征 39.4% ；

16. 　浙江金时针织印染有限公司，征 39.4% ；

17. 　浙江 Golden tree SLK 　印染和　 Sandwshing 　有限公司，征 39.4% ；

•  浙江绍肖印染有限公司，征 39.4% 。

其它出口欧盟化纤布（上述税则号）的纺织企业被征收高达 85.3% 的分倾销税。

表五：欧盟进口中国聚酯长纤面料情况

　　注：调查期 2003 年 4 月 1 日～ 2004 年 3 月 31 日　

4.3 、 中方首次移交 DSB

“欧盟对中国涤纶短纤的终裁结果不符合 WTO 原则，中国商务部正在准备将此案移交至 WTO 争端解决机构 (DSB) 。”近日，中国纺织品进出口商会副会长曹新宇向记者透露。这是中国商务部移交至 WTO 争端解决机构的纺织品第一案。“移交至 WTO 争端解决机构是为了为国内纺织品企业争取公正待遇。”中国纺织品进出口商会副会长曹新宇表示，“我们必须对本国的纺织品企业负责。”

4.4 、两案裁决后对我国化纤、纺织业的影响

豪无疑问，对我国化纤、纺织业是沉重的打击，可能造成更低的开动率和库存，对涤纶企业、氨纶企业而言，可更多地考虑与获得市场经济待遇或单独税率企业合作，一方面他们的出口更有竞争力，另一方面其出口的应是中高档产品，对化纤原料的品质要求也会更高。